Какова доходность ОВГЗ?
В условиях экономической нестабильности многие украинцы задумываются о том, где взять деньги. Одни хотят оформить кредит для безработных, другие – обращают внимание на облигации внутреннего государственного займа. Главный вопрос, который волнует потенциальных инвесторов: какую доходность можно получить, вложив деньги в ОВГЗ? Давайте разберемся в этом вопросе простым языком, без сложных финансовых терминов.
Что такое ОВГЗ и почему их покупают
Речь идет о ценных бумагах, которые выпускает Министерство финансов Украины. Суть такова, что вы, покупая облигацию, вроде как предоставляете свои средства в долг государству, а оно обязуется вернуть вам эти деньги с процентами. Другими словами, это как депозит в банке, только вашим должником выступает не банк, а само государство.
Читайте детальнее о том, что такое ОВГЗ
От чего зависит доходность ОВГЗ
Доходность ОВГЗ напрямую зависит от валюты, в которой они выпущены:
- Гривневые обычно имеют самую высокую доходность – от 14% до 20% годовых. Это связано с тем, что национальная валюта считается более рискованной с точки зрения долгосрочной стабильности.
- Долларовые предлагают доходность в пределах 3-5% годовых. Хотя процент ниже, чем у гривневых облигаций, такие ОВГЗ защищают от обесценивания национальной валюты.
- Еврооблигации характеризуются доходностью около 2,5-4% годовых. Это самый низкий процент среди всех видов ОВГЗ, но и евро считается одной из наиболее стабильных валют.
Чем дольше срок облигации, тем выше, как правило, ее доходность. Это компенсация инвестору за долгосрочное вложение денег и связанные с этим риски. Доходность ОВГЗ также зависит от текущей экономической ситуации в стране и мире. На нее влияют:
- Учетная ставка Национального банка Украины – когда он повышает ее, доходность ОВГЗ обычно также растет.
- Инфляция – при ее высоких показателях государство обычно предлагает более высокую доходность по облигациям, чтобы сделать их привлекательными для инвесторов.
- Спрос на облигации – если он высокий, Минфин может снижать доходность, если низкий – повышать.
Реальная доходность ОВГЗ в Украине сегодня
Гривневые ОВГЗ
На данный момент доходность гривневых ОВГЗ находится в диапазоне 16-19% годовых. Это заметно выше, чем ставки по банковским депозитам, которые в среднем составляют 11-14% годовых.
Важно понимать, что при инвестировании в гривневые ОВГЗ вы получаете фиксированный процент в национальной валюте. Если курс гривны к доллару или евро снизится, то в валютном эквиваленте ваша доходность может оказаться ниже ожидаемой. Поэтому гривневые облигации лучше всего подходят тем, кто планирует тратить деньги в гривне и не беспокоится о курсовых колебаниях.
Валютные ОВГЗ
Доходность долларовых ОВГЗ сейчас составляет около 3,5-4,2% годовых, а еврооблигаций – 2,8-3,5% годовых. Это значительно ниже, чем у гривневых облигаций, но все равно выше, чем ставки по валютным депозитам в украинских банках (которые редко превышают 1-2% годовых).
Валютные ОВГЗ особенно популярны среди тех, кто хочет защитить свои сбережения от девальвации гривны или планирует в будущем тратить деньги в валюте (например, на покупку недвижимости за границей или обучение детей в иностранных вузах).
Как рассчитать реальную доходность ОВГЗ
Доход от ОВГЗ облагается только военным сбором в размере 1,5%. При покупке облигаций через банк или брокера обычно взимается комиссия (ее размер может варьироваться от 0,1% до 1% от суммы инвестиции). Некоторые банки также берут плату за открытие и обслуживание счета в ценных бумагах.
Например, если вы покупаете ОВГЗ на 100 000 гривен с доходностью 18% годовых, а комиссия банка составляет 0,5%, то ваши расходы на покупку составят 500 гривен.
Читайте также как купить облигацию ОВГЗ
Чтобы оценить реальную доходность инвестиции, необходимо учитывать инфляцию. Если инфляция в стране составляет 10%, а доходность ваших ОВГЗ – 18%, то реальная доходность с учетом инфляции будет примерно 8%.
Сравнение доходности ОВГЗ с другими инвестиционными инструментами
ОВГЗ vs банковский депозит
Сравнивая ОВГЗ с банковскими депозитами, важно учитывать как процентные ставки, так и налогообложение. Например, гривневые ОВГЗ с доходностью 18% годовых после уплаты военного сбора (1,5%) будут приносить 17,73% годовых. Банковский депозит с доходностью 14% годовых после уплаты налога на доходы физических лиц (18%) и военного сбора (1,5%) – около 11,27% годовых. Разница составляет примерно 6,46 процентных пункта в пользу ОВГЗ.
ОВГЗ vs недвижимость
Доходность от сдачи недвижимости в аренду в Украине обычно составляет 5-8% годовых (без учета возможного роста стоимости самой недвижимости). Это ниже, чем доходность гривневых ОВГЗ, но может быть сопоставимо или выше доходности валютных облигаций.
Тем не менее, инвестиции в недвижимость требуют значительного стартового капитала и связаны с дополнительными расходами на содержание, ремонт и налоги.
ОВГЗ vs инвестиции в бизнес
Инвестиции в бизнес потенциально могут принести более высокую доходность, чем ОВГЗ (20-30% годовых и выше), но и риски здесь значительно выше. В отличие от облигаций, где выплаты гарантированы государством, при инвестировании в бизнес вы можете потерять часть или даже всю инвестицию.
Как повысить доходность при инвестировании в ОВГЗ
Одна из популярных стратегий – создание «лестницы» из ОВГЗ с разными сроками погашения. Например, вы можете разделить свой капитал на 5 частей и купить облигации со сроками погашения 3 месяца, 6 месяцев, 1 год, 2 года и 3 года.
По мере погашения кратковременных облигаций вы реинвестируете деньги в новые долгосрочные ОВГЗ. Это позволяет получать регулярный доход и при этом пользоваться более высокими ставками по долгосрочным облигациям.
Иногда на вторичном рынке можно найти ОВГЗ с более выгодной доходностью, чем при первичном размещении. Это может происходить, когда владельцам облигаций срочно нужны деньги, и они готовы продать их с дисконтом.
Распределение инвестиций между ОВГЗ в разных валютах помогает снизить валютные риски и потенциально повысить общую доходность вашего портфеля.
ОВГЗ – это хорошая прибыль
ОВГЗ справедливо считаются одним из наиболее доходных и при этом относительно безопасных инвестиционных инструментов в Украине.
При выборе облигаций важно учитывать как их номинальную доходность, так и другие факторы: налоги, комиссии, инфляцию и свои финансовые цели. Для максимизации доходности можно использовать различные стратегии инвестирования.
В любом случае, перед тем как инвестировать в ОВГЗ, рекомендуется тщательно изучить текущие предложения Министерства финансов и проконсультироваться с финансовым специалистом, чтобы выбрать оптимальный вариант именно для ваших целей и возможностей.
